חוליות בדרך לבורסה לניירות ערך בתל-אביב

חברת הפלסטיק המובילה, הנמצאת כיום בבעלות משותפת של קיבוץ שדה נחמיה וקרן טנא, מנסה לגייס בין 200 ל-300 מיליון ש"ח בהנפקה ראשונה (IPO) בתל-אביב

אתר חוליות בשדה נחמיה

חברת הפלסטיק הוותיקה, החלה לפעול ב-1947 והיא נחשבת לחברת הפלסטיק הראשונה של התעשייה הקיבוצית. הקבוצה עוסקת בייצור מוצרי צנרת ואביזרים לענף הבנייה והתשתיות והיא נמצאת כיום בבעלות משותפת ושווה של קרן טנא וקיבוץ שדה נחמיה. בשנים האחרונות שמה לה חוליות מטרה עסקית, להפוך לספקית בינלאומית מובילה של צנרת ואביזרים לענף הבנייה והתשתיות ולשם כך רכשה והקימה מפעלי ייצור בסלובניה, הודו ופורטוגל.

פעילות החברה

לקבוצת חוליות שני מגזרי פעילות: תחום הזרימה המהווה את עיקר פעילותה, כולל פתרונות זרימה מתקדמים למערכות מים נקיים ולניקוז דלוחין בבתי מגורים. התחום זוכה לצמיחה בעקבות תנופת הבניה בארץ ובעולם, כאשר בשנת 2021 הכנסות מגזר זה היוו 86% מסך הכנסות הקבוצה, 66% מהן הגיעו מישראל. לחברה 14 מערכות מוצרים עיקריות בתחום הזרימה, המיועדות ל-3 סקטורים: שפכים ודלוחין; אספקת מים נקיים וצנרת למערכות חימום תת-ריצפתי; ומוצרי תשתיות. בתחום הזרימה 12 פטנטים רשומים, 2 בקשות פטנט שהתקבלו ו-15 בקשות תלויות ועומדות לרישום פטנטים שונים. החברה מתהדרת בצנרת המאפשרת העברת נוזלים שקטה מבחינה אקוסטית וכן ביכולות חיבוריות גבוהות בין צינורות.

בתחום האחסון המהווה מנוע צמיחה נוסף בחברה, פועלת חוליות לייצור ושיווק פתרונות אחסון המיוצרים מחומרים פלסטיים בהתאמה אישית ללקוחות מתעשיות הביטחון, הרפואה והמסחר בישראל ובעולם.

קצת מספרים

הקבוצה צומחת בשיעור ממוצע של 26% בשנה, והיא השלימה ארבע רכישות בהיקף כולל של כ-130 מיליון ש"ח ממאי 2019, כאשר על האחרונה שבהן – רכישת השליטה בחברת וייסמן פרידמן בעלות של מעל 40 מיליון ש"ח, דיווחנו כאן. האחרות הן: רכישת חברת הלירומה בפורטוגל העוסקת בייצור ופיתוח צינורות למגזרי הבנייה והתעשייה בתמורה ל-46 מיליון ש"ח; רכישת חברת חופית הישראלית המתמחה בייצור מיכלים פלסטיים, שוחות לביוב ותשתיות בתמורה ל-38.7 מיליון ש"ח, כאשר בנוסף לפעילות החברה בישראל עוסקת החברה בהפצת מוצריה בצרפת; וכן רכישת 70.67% מחברת פגסוס העוסקת בתחום האחסון ומוכרת את מוצריה בעיקר בארה"ב ובעולם. רכישות אלו אפשרו לחוליות לשמור על קצב צמיחה מהיר ולפעול ב-8 אתרי ייצור בעולם, כאשר ארבעה מהם בישראל, שניים מהם באירופה, אחד בהודו ואחד בארה"ב. מוקדי פעילות אלו מאפשרים לחברה לפעול ולשווק את מוצריה בלמעלה מ-60 מדינות ברחבי העולם.

בנוסף ציינה החברה כי היא מקיימת מו"מ מתקדם לרכישת 70% מחברה ישראלית בתחום מערכות המים בתמורה לכ-60 מיליון ש"ח. את שנת 2021 סיכמה החברה הישראלית עם הכנסות של 50 מיליון ש"ח ו-EBITDA של 15 מיליון ש"ח. חוליות מקיימת גם מו"מ מתקדם לרכישת 70% מחברה גרמנית בתחום של צנרת לאספקת מים וחימום תת רצפתי בתמורה לכ-25 מיליון ש"ח. בשנת 2021 רשמה החברה הגרמנית הכנסות בהיקף של כ-65 מיליון ש"ח ו-EBITDA של כ-6 מיליון ש"ח.

קבוצת חוליות צמחה באופן משמעותי בשנת 2021 ביחס לשנה הקודמת, כאשר הכנסות החברה זינקו ב41% לסך של 430 מיליון ש"ח, והרווח הגולמי צמח ב-45.5% למעל 141 מיליון ש"ח. שנת 2022 מסתמנת כשנה חזקה גם כן, עם תחזית של 526 מיליון ש"ח הכנסות ורווחיות גולמית שתסתכם ב-158 מיליון ש"ח.